Libra: quattro motivi per essere estremamente cauti sulla nuova valuta di Facebook

Facebook ha svelato la libra, una criptovaluta che consentirà agli utenti di effettuare pagamenti internazionali su Messenger e altre piattaforme di gruppo come WhatsApp, forse a partire dal 2020.

Ecco come sembra probabile che funzioni: un utente compra la Libra e mantiene la valuta nel portafoglio digitale di Facebook, chiamato Calibra. L’utente può trasferire la valuta a un altro utente, ad esempio un familiare in un altro paese, o acquistare articoli o servizi da un rivenditore online partecipante. Oltre a Calibra, gli utenti possono acquistare e vendere libra tramite portafogli di terze parti o rivenditori locali, tramite una ricarica, nello stesso modo in cui i proprietari di telefoni cellulari già ricaricano i loro dati.

Secondo Facebook, una motivazione chiave per usare la libra è quella di facilitare l’inclusione finanziaria. Permetterebbe a milioni di utenti senza conti bancari in parti distanti del mondo di effettuare transazioni in modi che i sistemi finanziari formali hanno negato loro. Poiché potendo inviare e ricevere la libra su base peer-to-peer, senza la necessità di una banca, le transazioni sarebbero anche più economiche e veloci.

La Libra sembra progettata per superare una critica comune alle criptovalute esistenti come bitcoin ed ethereum – che non soddisfano tre caratteristiche essenziali del denaro: un mezzo di scambio; un negozio di valore e un’unità di conto. L’argomentazione è che, dal momento che non sono ampiamente scambiabili e dal momento che i loro valori di scambio sono ampiamente fluttuanti li rendono poco interessanti per la memorizzazione di ricchezza o la valutazione di beni e servizi, e non sono realmente fattibili come denaro.

Laddove il tasso di cambio di altre criptovalute è determinato esclusivamente dall’offerta e dalla domanda, il prezzo della libra sarà calcolato in base a un paniere di depositi bancari e titoli di stato a breve termine in valute affidabili come il dollaro, la sterlina e l’euro. Sarà quindi una “moneta stabile” con meno probabilità di subire le stesse fluttuazioni delle altre valute digitali. Detto questo, la nuova valuta solleva una serie di questioni che devono essere prese seriamente in considerazione prima del lancio:

1. Facebook e i dati personali

Facebook ha cercato di rassicurare il mondo esternalizzando la gestione della libra a una fondazione indipendente conosciuta come il Consiglio dell’Associazione Libra con sede a Ginevra, questo gruppo comprenderà rappresentanti delle principali istituzioni finanziarie come PayPal, Mastercard e Visa, che hanno investito in modo significativo in questo progetto, così come personaggi come Uber, Spotify e Vodafone. Questo raggruppamento è chiaramente progettato per massimizzare la partecipazione alla nuova valuta.

Eppure, la recente storia sull’uso scorretto dei dati da parte di Facebook, è ancora motivo di preoccupazione. Anche se Facebook assicura che manterrebbe strettamente separati i dati sociali e finanziari dei propri utenti, rimane la domanda: se ha manipolato dati social nel recente passato, può essere considerato attendibile con i dati finanziari delle persone?

2. Riciclaggio di denaro

La Libra ha enormi implicazioni per le regole in materia di antiriciclaggio. Proprio come qualsiasi intermediario finanziario che assume un nuovo cliente, Facebook dovrà ottenere vari dettagli di verifica tramite un modulo online per tutti gli utenti che desiderano creare un portafoglio Calibra, incluso un documento d’identità con fotografia emesso dal governo.

Ma dal momento che gli utenti saranno in tutto il mondo, in che modo Facebook autenticherà le informazioni fornite? Era lo stesso problema affrontato dalla Liberty Reserve, una moneta digitale che operava in Costa Rica ed era utilizzata dai riciclatori di denaro per trasferire miliardi di dollari di proventi criminali, fino alla sua chiusura nel 2013. Successivamente i pubblici ministeri lo descrissero come il più grande caso di riciclaggio di denaro nella storia degli Stati Uniti.

Liberty Reserve operava in modo simile a PayPal, tranne che con la propria valuta digitale. Permetteva agli utenti di registrare e trasferire denaro ad altri utenti con un solo nome, indirizzo email e data di nascita. Non essendoci profondi controlli per verificare l’identità degli utenti ha attirato molte attività illegali.

Gli utenti trasferivano denaro da una banca tradizionale a uno scambiatore ( exchange ) di terze parti, che di solito era privo di licenza e non adeguatamente regolamentato. Questo scambiatore  convertiva il denaro in valuta digitale, che non era rintracciabile dalla sua fonte originale, e poi veniva depositato in un conto della Liberty Reserve. Non vi erano limiti alle dimensioni delle transazioni. Liberty addebitava una commissione di servizio dell’1% su ogni trasferimento e tutte le transazioni erano irrevocabili al 100%.

L’indagine che ha portato alla chiusura di Liberty, è stata anche molto problematica in quanto i pubblici ministeri hanno richiesto la cooperazione di numerose giurisdizioni con regole lassiste in materia di antiriciclaggio o di indagine sui reati finanziari. Sebbene la libra sia supportata da una serie di società blue chip, sembra potenzialmente aperta agli stessi tipi di problemi.

3. Sicurezza dell’utente

Facebook dichiara che sosterrà il costo delle perdite derivanti dagli hack del portafoglio Calibra, le truffe e la perdita di accesso ai conti. Ma quanto è fattibile anche per una grande azienda tecnologica rimborsare eventuale capitale di fronte a perdite colossali? Facebook o il Consiglio dell’Associazione Libra dovrebbero accettare gli stessi requisiti di qualsiasi altra banca per mantenere un certo livello di capitale per coprire il costo di tali eventualità.

4. Rischio sistemico

La vastità di questo progetto è sbalorditiva. Facebook ha 2,4 miliardi di utenti mensili, mentre WhatsApp ne ha 1,5 miliardi. Se Facebook sfruttasse la sua relazione con 7 milioni di inserzionisti e oltre 90 milioni di piccole imprese , è probabile che la libra diventi una criptovluta globale in un brevissimo lasso di tempo e ciò porterebbe gravi implicazioni per la stabilità finanziaria globale.

La Libra necessita chiaramente di una regolamentazione globale adeguata, ma in realtà non esiste ed è altamente improbabile che emerga nel prossimo anno. Rientrerebbe in uno degli organismi che coordinano l’attività bancaria internazionale – il Comitato di Basilea sul regolamento bancario, la Task Force per le azioni finanziarie o il Financial Stability Board – o con un’associazione di banche centrali globali.

Ancor prima di questo annuncio, la mancanza di una regolamentazione globale delle criptovalute era già un argomento caldo: si stanno svolgendo discussioni tra i paesi e le principali istituzioni coinvolte nella finanza internazionale, ma nessuna istituzione è stata designata per fornire una supervisione globale.

Se questi problemi possono essere affrontati, la libra sarebbe pronta a dominare lo spazio crittografico – e potrebbe benissimo diventare “la” valuta globale. In assenza di un unico regime normativo globale, tuttavia, la libra richiederà un forte grado di coordinamento normativo in tutto il mondo. Questa è una sfida monumentale. Per lo meno, potremmo vedere l’inizio di un grande cambiamento.

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